【银河国际棋牌游戏】新三板保险中介高增长低

2019-11-22 22:33栏目:电子商务
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摘要 【新三板保险中介发展成色检验:2018营收普涨 利润受“报行合一”挤压】随着中小公司数量的增加,有人说,中国保险专业中介的黄金时代已经到来。从整体的数据上来看,这一结论似乎不假。2018年保险专业中介渠道实现保费收入4900.0亿元,占同期全国总保费收入的12.7%,较2017年同期上升3.5个百分点。在保险行业保费增速普降的大趋势下,保险专业中介的市场份额却仍在快速攀升之中。 随着中小公司数量的增加,有人说,中国保险专业中介的黄金时代已经到来。从整体的数据上来看,这一结论似乎不假。2018年保险专业中介渠道实现保费收入4900.0亿元,占同期全国总保费收入的12.7%,较2017年同期上升3.5个百分点。在保险行业保费增速普降的大趋势下,保险专业中介的市场份额却仍在快速攀升之中。

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银河国际棋牌游戏 2图1 2016—2018年我国保险专业中介渠道实现保费收入及保费占比

2016年—2018年我国保险专业中介渠道实现保费收入及保费占比。 图虫创意 图

然而将目光对准个体保险专业中介机构时候会发现,快速增长之下,各自依旧有着各自的烦恼。“慧保天下”梳理了14家新三板挂牌保险专业中介机构的2018年年报,试图从中寻找所谓“黄金时代”保险专业中介机构的共性。

1992年11月的那年冬天,代理人制度被友邦保险引入了中国,第一批寿险公司代理人在培训后开始了户外拜访展业。这种代理人营销方式迅速在中国市场攻城略地,成就了一个个险企的神话故事。直至今天,代理人渠道依然是我国保险市场的重要组成部分。

“慧保天下”发现,2018年,这些保险专业中介机构的营业收入普遍大幅增长,但与此同时,由于很多机构都以车险业务为主,受商车费改深化以及“报行合一”影响,大多数公司的净利润也普遍下滑。

各家保险公司有样学样,大力培养自家销售人员,为保险公司利益服务的代理人成为市场主流,“多渠道,广代理”是扩张的不二法则。

很显然,保险业转型的大时代,保险专业中介机构也迫切寻求转型突围,于是有中介开始尝试转向市场发展空间更大的人身险领域,也有中介开始尝试加大科技应用,然而对于资本金往往并不丰厚的保险专业中介公司来说,种种转型都并非易事。

成也萧何败萧何,保险公司培养的销售人员难以完全站在用户角度考虑问题,日积月累,保险行业在民众间的名声江河日下。

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巨厦之下,阴影繁多,专业保险中介机构看到了机会,一步步走上了舞台。

营收普涨

有人看到未来,说那是下一个黄金时代。专业保险中介份额快速攀升,2018年,专业保险中介渠道实现保费收入4900亿元,占同期全国总保费收入的12.7%。而两年前的2016年,该占比仅为7.2%。

纳入“慧保天下”统计的14家新三板上市保险专业中介公司2018年合计实现营业收入43.28亿元,同比增长高达37.84%,远高于同期保险业整体3.92%的保费收入增速。

有人称其草莽,混乱更甚,不屑一顾。营收虽涨,但净利下滑,更别提商车费改、清查中介代理人、隔三差五就收到的罚单那一座座顶上的大山。

14家公司中,有10家公司的营业收入在2018年都出现了不同程度的上涨,其中更是有4家公司的营业收入同比增速达到50%以上。

究竟何为事实?截至4月26日,共有15家在新三板上市的专业保险中介机构公布了2018年年报,《国际金融报》记者据此细数他们“成长的烦恼”。

营业收入最高的公司为盛世大联保险代理,全年营业收入14.30亿元,已经超越很多中小型保险公司,与此同时,其增速也达到了59.46%,在高基数上,依旧保持快速增长。

1营收:

排名第二的诚安达保险销售全年实现营业收入也超过10亿元,达到10.59亿元,同比增速更是高达86.93%。

11家正增长4家缩减

排名三至六名的鼎宏车险销售、宜信博诚、恒荣汇彬保险代理、润华保险代理,以及排名第九、第十的华成保险代理、汇安车险销售营业收入也都实现了不同程度的正增长,不过均未超过平均增速。

《国际金融报》记者统计了15家在新三板上市的保险中介机构2018年年报的各项情况发现,在过去的一年里,上述机构共实现营收44.78亿元。

排名第十一的正迅保险经纪、排名第八的新一站保险网,营业收入增速最高,均达到100%以上,前者同比增长103.12%,后者则高达124.34%。不过很大程度上是由于二者基数较低,前者2018年营业收入只有6230.14万元,后者也不过1.46亿元。

在15家保险中介机构中,有11家实现了同比营收正增长,更有两家机构直接翻番,仅有4家遗憾缩减。

表1 2018年新三板14家保险中介营业收入对比

盛世大联保险代理无疑是个中王者,营业收入遥遥领先。2018年全年共计营收14亿元,占去了新三板联盟中的四分之一江山。14亿元的营收,相比许多中小产险公司,已然笑傲。

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排在第二的是诚安达保险,营业总收入达10.59亿元。盛世大联与诚安达也是唯二的两个营收超过10亿元的机构,两家独大,占去了半壁江山。

净利润普降

排在第三、第四、第五、第六的是鼎宏保险、宜信博诚、恒荣汇彬、润华保险,形成了新三板里的营收2亿元以上的中间梯队,营业收入分别依次为3.85亿元、2.877亿元、2.42亿元、2.13亿元。

在营业收入普涨的同时,这些中介公司的净利润却出现了普遍的下降。统计显示,14家新三板上市保险专业中介机构2018年合计实现净利润2.92亿元,同比下降2.64%;14家公司中,也只有3家盈利出现增长;9家公司盈利出现下滑;2家公司盈利依旧为负数。

从增速来看,有两家机构直接增长100%以上,其中新一站保险网同比增速达124.34%,营收1.4亿元,遥遥领先;正迅保险增长103.12%,不过基数较小,2018年营业收入6230万元。

盈利正增长的只有盛世大联保险代理、恒荣汇彬保险代理、汇安车险销售三家。其中盛世大联保险代理盈利1.31亿元,同比增长83.53%;恒荣汇彬保险代理盈利5182.63万元,同比增长9.77%,汇安车险销售盈利1544.99亿元,同比增长67.48%;盛世华诚盈利309.77万元,同比增长67.54%。

值得注意的是,诚安达与盛世大联不仅营收是前两家,增速上也表现不俗,前者增长86.93%,后者增长59.46%。

盈利,但盈利额度出现下降的9家中介公司,盈利下滑的幅度都超过了两位数。其中下滑幅度最大的是创悦保险代理,同比下滑88.30%;宜信博诚只实现盈利743.82万元,同比下滑幅度也达到70.68%;其余几家公司盈利下滑幅度都在15%-40%之间,也相当明显。

增速排在第5的是怡富保险,为30.57%。其他保险中介机构也实现了不同程度的增长。此外,有4家机构同比负增长。德晟保险2018年营收1535.76万元,同比增长-51.89%;润生保险营收5447.06万元,同比增长-48.97%;创悦保险代理1.99亿元,同比增长-16.74%;昌宏股份1825.56亿元,同比增长-14.99%。

润生保险代理以及新一站保险网是唯二亏损的保险专业中介机构,不过前者亏损仅3.55万元;后者亏损却高达3042.92万元,而同期其营业收入只有1.46亿元。

2净利:

表2 2018年新三板14家保险中介净利润对比

亏损为主仅3家正增长

银河国际棋牌游戏 4 分析险企盈利下滑或者亏损原因,不难发现,主营业务为车险的中介机构,其利润下滑主要是新车销量下降以及市场竞争激烈造成的,这与车险行业整体趋势相同。数据显示,2018年整个车险行业仅有10.53亿元承保利润,同比降幅达85.75%。

与可喜的营收不同,归母净利润非常“可惜”,15家保险中介公司的总计实现归母净利润2.9471亿元。其中,仅有3家保险机构实现了正增长,且两极分化明显,增长多的增速达83.53%,下降多的直接-101.08%。

例如,山东龙头汽车销售商润华集团旗下的润华保险代理,2018年归属于挂牌公司股东净利润同比缩水超四成,对于业绩下滑原因,其在年报中解释称,主要与新车保险数量下滑和代理费佣金比例下降有关,并表示保险代理费率持续下降,对中介业务的利润影响巨大。

盛世大联不仅营收高,归母净利润也排在第一,2018年归母净利1.3亿元,占15家利润近一半份额,同比增速83.53%,在高收入的基础上,依然保持了高速增长。

华成保险代理净利润也同比“腰斩”,下滑52.03%,对此,其也称主要因市场行情调整,车险业务成本增加。

此外,实现了正增长的另外两家公司为恒荣汇彬、汇安车险。其中恒荣汇彬盈利5184.07万元,排在第二,同比增长9.81%;汇安车险净利1544.99亿元,同比增长67.48%。

诚安达保险销售的解释更为直接,“2018 年”报行合一“的推行,将导致车险业务净利润断崖式下滑,中介公司为保持竞争力,只能降低自己毛利的方式提升竞争能力”。

净利润为正,但增速下降的10家中介公司,下滑的幅度均超过了两位数。

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其中,下滑幅度最大的是创悦保险代理,净利润仅74.21万元,同比下滑88.3%;宜信博诚只实现盈利743.82万元,同比下滑幅度也达到70.68%;还有德晟保险,虽然净利润实现968.14万元,但下降幅度仍达55.82%。以上3家公司下滑幅度都在50%以上。

扩大利润空间,深耕车险产业链或外拓寿险业务成中介转型主流方向

其余几家公司盈利下滑幅度也不小,都在10%-40%之间,像润华保险、华成保险虽然净利润排在第三、第四,但同比都下降了39%左右。

纵观14家新三板上市保险专业中介年报,随着新车销量下滑、车险保费增速严重放缓、手续费率下降等,曾经赖车险以生存的保险中介们已经纷纷开始谋求新的发展出路。这其中,深耕车险产业链或外拓寿险业务成中介转型主流方向。

润生保险代理以及新一站保险网是唯二亏损的保险专业中介机构,不过前者亏损仅3.55万元,同比下降了101.08%;后者亏损却高达3042.92万元,下降21.48%,而营业收入方面,2018年其增长了124.34%,达1.46亿元,营收与利润之间反差巨大。

以华成保险代理为例,年报显示其将在前端驻派专业团队到合作4S店驻点,后端通过存量客户开展车险续保业务、寿险业务及非车险业务,综合提升运营能力。

3投资:

润华保险代理则表示未来将加大市场布局,以保险为入口,为客户提供维修、保养、洗车美容等一站式服务,通过服务提升,向二手车、车辆年审、自驾游等业务衍伸的战略规划。

大幅增长半数理财“高手”

除了深耕车险产业链谋转型之外,不少公司则选择外拓寿险业务,实现车险、寿险业务两条腿走路。

再来看投资收益方面。

2018年6月,创悦保险代理启动寿险运营中心,将寿险板块作为公司重点发展的业务板块之一;

整体看来,上述保险中介机构由于规模小,投资收益金额也都不大。仅有华成保险、恒荣汇彬、润华保险、德晟保险、宜信博诚5家保险中介机构的投资收益在100万元以上,其他均在100万元以下,甚至10万元以下。其中,华成保险去年投资收益758.3万元,成为年度最佳投资手,恒荣汇彬紧跟其后,投资收益为520.5万元。

正讯在年报中表示将增加开设寿险业务线,开拓新的业务增长点;

尤其值得注意的是,上述15家保险中介机构中,有超过半数的机构投资收益实现了正向增长,且有5家机构为翻倍增长。宜信博诚去年投资收益170.14万元,相比2017年投资收益亏损24.57万元,同比增长792.47%,成为增幅最大的中介机构;德晟保险去年投资收益284.2万元,同比增长593.34%;恒荣汇彬去年投资收益为520.5万元,同比增长192.58%;润华保险去年投资收益为337.1万元,同比增长173.10%;华成保险去年投资收益758.3万元,同比增长170.63%。

润生将调整加大寿险销售渠道,大力减少财险业务,在全省范围内增加开设分公司,加大寿险保险代理销售的支持力度;

投资收益大幅增长有何秘密呢?

诚安达打破原有的财产险、寿险分管模式,全面开展交叉销售,确定了始终坚持提高寿险销售占比的发展战略,以提高公司的持续经营能力和抗风险能力。

“理财产品收益增加”。《国际金融报》记者在上述5家保险中介机构的年报中,找到了答案。

值得注意的是,寿险业务与车险业务在经营难度上差距颇大,对于习惯了经营车险这种业务的专业中介公司来说,切换到寿险赛道显然并非易事。

宜信博诚解释称,“去年投资收益增加主要为理财产品的收益增加所致。”数据显示,宜信博诚去年权益法核算的长期股权投资收益亏损了170万元,却实现了340万元的理财收益。华成保险给出的解释如出一辙,“投资本期发生额较上期大幅增长,系投资于收益较高的理财产品所致。”

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德晟保险表示,“投资收益大幅增加是因为我司购买了建行理财。”恒荣汇彬也称,去年充分利用闲置资金进行理财,实现理财产品收益517.9万元。

谋求科技赋能,考验中介机构资本实力

“投资收益增加主要是2018年理财产品收益期为完整年。”润华保险表示。

除了在业务上寻求更多可能,新三板挂牌保险中介公司也已经意识到了科技的重要性,相继设立科技公司,谋求科技赋能。

然而,因受整个权益类市场低迷的影响,有4家中介机构去年投资收益出现了“腰斩”。盛世大联、鼎宏保险、新一站、润生保险去年投资收益分别为66.98万元、56.61万元、-112万元、2.4万元,相比2017年,分别下滑了86.11%、83.31%、185.84%、67.57%。

创悦保险代理2016年出资成立东莞创悦网络科技有限公司,为公司提供业务系统开发、互联网整合运营等信息化服务;

记者注意到,近5年来,新一站的投资收益一直呈下滑趋势,从2014年的1948.1万元,到2015年的212.3万元,再到2016年的122.3万元,2017年的130.5万元,直到2018年的-112万元,投资收益还出现了负值。对此,新一站解释称,“由于本期确认权益法核算的长期股权投资收益以及理财产品收益减少所致。”

昌宏保险代理2018年3月出资设立控股子公司聊城领骑者网络科技有限公司;

对于去年投资收益的大幅下滑,鼎宏保险原因和新一站相似,数据显示,该公司去年处置长期股权投资产生的投资收益为-200.7万元,而2017年同期为451.4万元。

正迅保险经纪则通过子公司提供软件开发技术服务来获取收入;

4转型:

诚安达保险销售销售服务公司年报介绍,将拟筹备相关互联网保险业务,将一些保险信息通俗易懂、投保过程简单方便、交费方式多样化、核保和承包流程迅捷及、理赔迅速、利润极低的产品实现完全网络化,通过线上产品与线下产品的互动, 降低业务员展业成本和展业难度,共同促进公司的销售能力。

车险承压监管严盯

然而,理想很丰满,现实却往往很骨感,科技创新的另一面往往是成本的高企。

随着监管层清查代理人落下重锤,商车费改“报行合一”不断推行,各家中小型财险公司日子都不好过,多在车险业务缝隙中求生存的保险中介代理机构更是前路艰难。

典型者当如互联网保险平台新一站保险网,2016年亏损0.15亿元,2017年亏损0.17亿元,2018年亏损幅度有所收窄,但仍有0.13亿元。业务扩张中成本的上升是其持续亏损最重要的原因,据统计,2015—2018年新一站营业成本逐年攀升,分别为0.32亿元、0.82亿元、0.84亿元、1.58亿元,4年时间增长近5倍。

新车市场急剧收缩,市场竞争激烈前无古人。数据显示,2018年整个车险行业仅有10.53亿元承保利润,同比降幅达85.75%。

此外,辽宁汇安车险销售2015年成立为为网络科技有限公司,开始尝试传统车险业务向互联网保险方向转型,然而在2017年10月8日,却因互联网保险业务未达预期,决定将其运营的互联网保险APP软件下线运营,并于2018年,以962.7万元的价格转将其转让。

纵观各家专业保险中介机构年报,车险市场的压缩直接导致了专业车险中介机构利润的大幅下降。

科技对于保险行业的重要性已经毋庸赘言,但科技的发展往往需要长期的、大量的成本投入,对于资本实力往往并不雄厚的专业中介公司而言,这无疑是最大挑战之一。

润华保险是山东龙头汽车销售商润华集团旗下子公司,归母净利润同比缩水39.92%。其在年报中解释称,业绩下滑主要与新车保险数量下滑和代理费佣金比例下降有关,而保险代理费率持续下降,对中介业务的利润影响巨大。

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华成保险也在年报中表示,由于市场行情调整,车险业务成本增加,导致净利润下降幅度达39%。

盛世大联谋求科创板IPO,欲成保险中介第二股?

诚安达保险虽业绩“矮中取长”,但仍不能摆脱利润下行命运。其在年报中解释称,2018年报行合一的推行,导致车险业务净利润断崖式下滑,中介公司为保持竞争力,只能降低自己毛利提升竞争能力。

一个行业是否真的进入了“黄金时代”,最重要还是要看资本市场的态度。

车险不易,转型成了这些公司的下一个路口。

中国专业保险中介起于世纪之交江泰保险经纪的成立,随后千舸争流,快速发展。2005年-2007年前后,众合、泛华、明亚、华康等先后获得国际知名风投的青睐,加之港人张文伟领导的中英人寿等外资险企大力培育保险中介的助推计划,一时之间,保险专业中介风头无两,当时的中介公司领军人亦被媒体赞为“中介五虎将”。

有的选择了产业链深度布局。

至2007年10月底,泛华在纳斯达克成功上市,成为亚洲保险中介第一股,2008年林克屏高调加入中介领域,联手泛华董事长胡义南成立第一家全国性保险销售服务公司,保险中介发展达到巅峰时刻。

润华保险决心不再局限于保险代理服务,提及未来的方向,其表示将加大市场布局,以保险为入口,为客户提供维修、保养、洗车美容等一站式服务,通过服务提升,向二手车、车辆年审、自驾游等业务延伸的战略规划。

这期间,不少公司喊出了IPO的口号,但由于种种原因,时至今日,真正成功登录资本市场的保险专业中介公司,依然只有泛华一家。

华成保险在年报中表示,将派专业团队到合作的4S店驻点,通过存量客户开展车险续保业务、寿险业务及非车险业务,综合提升运营能力。

不过近年来随着保险中介市场重新步入发展快车道,中介公司又开始重拾IPO梦想,这其中距离“梦想成真”最近的非盛世大联保险代理莫属。

与车险一年一单不同,寿险多为5年以上长期保单,有些专业保险中介就看上了寿险这块更肥的肉。

2014年,其在新三板挂牌;2017年开始谋求谋求IPO;2018年公告称拟登录H股,后获得监管部门批准;2019年3月19日,其在香港联交所发布招股书,称计划于3月29日正式登陆联交所;结果,2019年3月22日科创板上市申请正式受理后,盛世大联又突然中止港股上市,转向科创板。

像润生保险、正迅保险、创悦保险等公司都在年报中提到了发展寿险业务板块。

虽然目前,盛世大联挂牌科创板的具体进程尚未公布,但对于中国保险中介市场而言,其向资本市场逐步靠近,很有可能成为真正的中国保险中介第二股,成为中国保险中介市场步入新时代的一个标志之一。

此外,专业保险中介机构的不合规问题,也成了发展路上亟需翻过的大山。

数据显示,自2015年以来,盛世大联业绩稳步增长,2015-2017年的收入分别为2.39亿元、4.52亿元和8.17亿元,净利润则从2910万元增长到4760万元,再到2017年的7770万元,到2018年,净利润更是达到1.3亿元。

今年一季度,据《国际金融报》记者不完全统计,针对保险专业中介下发的罚单114张,约占总罚单数量一半,涉及12家保险经纪公司、22家保险公估公司、36家保险代理公司、12家保险销售公司。累计被处罚约1368万元。

目前,盛世大联第一大股东为上海盛大汽车服务集团有限公司,持有55.09%的股份,爱建信托和分别持有其1.8%和1.32%的股份。

从处罚内容来看,编制提供虚假材料是重灾区,虚列各类费用,利用业务便利为他人牟取不正当利益、给予投保人合同外利益也属于违规多发地带。

2018年盛世大联主营业务收入

另外,保险专业中介机构内部管理也颇“草莽”,不规范问题众多,比如未按规定制作客户告知书;未按照规定管理业务档案;未按规定设立分支机构经营保险经纪业务;存在临时负责人实际任期超过规定期限;聘任不具有任职资格的人员等。

银河国际棋牌游戏 5 值得注意的是,除了盛世大联之外,据媒体报道,还有多家保险中介公司也已经有了上市计划,例如江泰保险经纪、灵犀金融等等。

科技赋能也是这些专业保险机构希望涉足的领域。

保险业深化转型、保险中介加速发展,属于保险中介的黄金时代,或许真的已经到来。

诚安达保险在2018年年报中表示,将拟筹备相关互联网保险业务,将一些保险信息通俗易懂、投保过程简单方便、交费方式多样化、核保和承包流程迅捷及、理赔迅速、利润极低的产品实现完全网络化,通过线上产品与线下产品的互动,降低业务员展业成本和展业难度,共同促进公司的销售能力。

但保险公司资金雄厚也经不起过多折腾,专业保险中介机构更是好比摘月。

港股上市互联网险企众安在线2018年科技业务净亏损4.53亿元,同比扩大3.44亿元,众安解释,科技板块尚处于持续投入阶段,尤其是海外市场的前期投入,是众安科技业务亏损的主要原因之一。

像汇安车险2015年开始尝试向互联网保险方向转型,资金投入,但互联网保险业务未达预期,坚持了两年后决定将运营的互联网保险App软件下线,后在2018年以962.7万元的价格转让。

兴业证券发布报告表示,从成本看,对连续几个月不出新单的代理人,保险公司仍需要付出新人津贴等人力成本,但对收入端并无提升,对利润会形成副作用。另外,健康险在新单保费中的占比不断提升,而健康险对代理人的专业性有更高的要求,高质量的代理人对于健康险的销量会有一定的促进作用。

报告表示,对于中小保险公司来说,高成本自建团队及增员时间成本均会影响其展业效率,而通过与专业中介合作或是较为便捷的做法,保险中介行业未来发展可期。

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